Los bancos PacWest y Western Alliance obtienen un 60% en la Bolsa, víctimas de la crisis bancaria | Economía

La tormenta bancaria que azota Estados Unidos sacude de nuevo con fuerza al sector. Los inversores están a la caza de nuevas víctimas y han puesto en la diana a PacWest Bancorp y Western Alliance, a los que los inversores señalan como posibles siguientes víctimas de la crisis. Ambos han llegado a hundirse un 60% este jueves y contagian a otras entidades. Volatilidad es extrema y las fluctuaciones, violentas. La crisis bancaria también se desencadenó con la compra del primer banco horizonte para el gran banco canadiense Toronto-Dominion (TD Bank), una operación de más de 13.000 millones de dólares. Las acciones de First Horizon se despliegan en Bolsa casi un 40% este jueves.

PacWest Bancorp es un banco en California, que incluye Silicon Valley Bank y First Republic Bank. La entidad con sede en Beverly Hills, que cayó cerca de un 30 % en Bolsa este martes, mantuvo el tipo en la sesión del miércoles, pero tras el horario habitual del mercado se plomó a raíz de una información de la agencia financiera Bloomberg que señaló que la entidad ha estado «sopesando una serie de opciones estratégicas». Aunque eso no debería ser de todos modos negativo, es lo mismo que hizo First Republic Bank antes de ser intervenido, saneado por el fondo de garantía de depósitos y vendido a JPMorgan.

Entre esta serie de opciones estratégicas se encuentra la venta de la entidad, dicha capitalización bursátil se sitúa algo por debajo de los 800 millones de dólares (unos 720 millones de euros) al cierre de la sesión del miércoles. PacWest tiene 70 sucursales, la mayoría en California, y $44,000 millones en negocios, en la página web. Una colocación directa se complica porque no hay muchos compradores potenciales interesados ​​en todo el banco. Un comprador tierno que materializa grandes pérdidas latentes en la cartera de activos. Otra posibilidad es el troceamiento, pero también haría qu’aflorasen pérdidas latentes, prévisablemente.

El banco ha confirmado en comunicación a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) que estudia esas opciones. Como se indicó anteriormente, la entidad ha estudiado ventas estratégicas de activos, incluida una cartera de préstamos de 2.700 millones de dólares, cuya enajenación mejoraría sus niveles de capital. “Además, de acuerdo con las prácticas habituales, la entidad y su consejo de administración revisan continuamente las opciones estratégicas. Recientemente, varios socios y potenciales inversores se han puesto en contacto con la entidad. La entidad seguirá evaluando todas las opciones para maximizar el valor para los accionistas”, ha comunicado.

El banco asegura que no ha experimentado salidas de otros depósitos fuera de lo normal tras la intervención y ventea de First Republic Bank y la publicación de noticias recientes y que tiene suficiente liquidez.

PacWest Bancorp ha contagiado a otras partes, lo que también hundieron el retraso del miércoles en las negociaciones posteriores a la sesión oficial de la sesión. Western Alliance, un grupo bancario regional con sede en Phoenix (Arizona) que tuvo al cierre de la sesión del miércoles una capitalización de 3.200 millones de dólares, ha abierto este jueves con una caída del 20%, pero las pérdidas se han acelerado al publicar el Financial Times que también negocia su venta. Las aportaciones caen más del 60%.

Zions Bancorp, un banco de 3.600 millones de dólares valorado en Bolsa, desciende un 15% ante esta nueva arremetida de las turbulencias financieras. Metropolitan Bank, una pequeña entidad con una capitalización bursátil que ronda los 200 millones de dólares, también cae otro 15%.

Ruptura y Prime Horizon

En el caso de la operación de First Horizon y TD Bank, las dos partes presentando la ruptura como de mutuo acuerdo. TD Bank paga una indemnización de 200 millones de dólares (unos 180 millones de euros) por una transacción de 13.000 millones de dólares. Las acciones de First Horizon se hunden en Bolsa casi un 40% tras la apertura del mercado. Su desplome se suma a otros bancos regionales, particularmente PacWest Bancorp y Western Alliance, a los que los inversores señalan como posibles víctimas de la crisis. Ambas obtienen un 60% este jueves.

La operación de compra de First Horizon se anunció en febrero de 2022, en un contexto de mercado totalmente distinto. Segun el comunicado conjunto emitido este jueves por ambas entidades, «TD ha informado a First Horizon de que no tiene un calendario para la obtención de las probaciones regulatorias por razones no relacionadas con First Horizon». “Debido a la incertidumbre sobre cuándo y si se obtendrán estas aprobaciones regulatorias, las partes han acordado rescindir el acuerdo de fusión”, añade.

El pago de 200 millones de dólares derivado de la cláusula penal se reduce a una comisión de 25 millones en concepto de reembolso a First Horizon en virtud del acuerdo de fusión. TD Bank pagó precios por las acciones de la Serie G con un precio de conversión de $25 por acción, el precio de oferta. Con la caída de Silicon Valley Bank y Signature Bank, a las que ha añadido en la última semana de First Republic, los inversores ya desconfiaban de que el grupo canadiense fuera a cerrar la compra de la entidad con sede en Memphis (Tennessee).

Las acciones de First Horizon tienen un costo de 25 dólares de la oferta de la operación, pero con la tormenta bancaria habían caído 15 dólares. Ahora, con la ruptura del acuerdo, se desploman de nuevo un 40%, hata los 9 dolares, en las operaciones previas a la apertura de la sesion. Con ello, cotizan un 64% por debajo del precio al que pretendía cerrarse la operación. First Horizon tenía este miércoles una capitalización bursátil de 8.000 millones de dólares, lejos de los más de 13.000 millones del acuerdo. Con el desplome de hoy, puede quedarse en menos de 5.000 millones.

«Aunque el anuncio de hoy es desafortunado e inesperado, First Horizon will continue in su senda de crecimiento operando desde una posición de fortaleza y estabilidad», ha dicho Bryan Jordan, presidente y consultor delegado de First Horizon, lo ha dicho a través del comunicado. “Nuestra sólida posición de capital, la disciplina en la calidad del crédito, los medios de control de gastos y una combinación de financiamiento bien diversificado y estable han permitido a la nueva negociación sortear la difícil dinámica del sector bancario y seguir centrados en la ejecución de nuevo plan de crecimiento centrado en el cliente”, ha añadido.

El reto de la entidad de Tennessee es que el desplome bursátil se solo un ajuste de valoración a la nueva realidad de la banca regional estadounidense, pero no genera un círculo vicioso que ponga en riesgo la entidad si se asocia el colapso en Bolsa a debilidad y eso provoca fuga de depósitos.

Por su parte, Bharat Masrani, presidente y director general de TD Bank Group, ha dicho en la nota conjunta: “Esta decisión trajo claridad a nuestros compañeros y trabajadores. Aunque estamos decepcionados con el resultado, seguimos adelante con una franquicia fuerte y el crecimiento en los Estados Unidos, prestando servicios a más de 10 millones de clientes”.

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